加仓还是撤退?行情反弹后该何去何从?

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  过完今天,2022年就要切换到下半场了。

  从长期投资角度来看,半年并不长,但是这半年投资者却经历了剧烈的“过山车”行情,从开年连续震荡下行,到近期终于迎来市场回暖。

  这时候,可能有些投资者会感到疑惑而纠结:

  高点买入终于回本了,此刻要清仓吗?

  市场趋势是否已经变好,可以进场吗?

  下半年投资机会在哪?该如何做投资?

  基金回本后赶紧赎回,这是顺人性的行为,在行为金融学中有个词叫处置效应,即投资者更倾向卖出赚钱的资产,而持有亏钱的资产。但是投资往往是逆人性的,赎回意味着不想再承担任何风险,但也可能放弃了获得收益的机会。

  回顾历史,据wind数据测算,无论偏股混合型基金指数年度收益如何,年内阶段性的回撤和波动在所难免,如果总是杀在〞下跌过程中,往往也可能会错过长期的良好回报。

  数据来源:wind;2012-2021年,偏股混合型基金指数年度回报及当年最大回撤情况。历史表现不代表未来,基金有风险,投资须谨慎。

  市场永远有两个方向的声音,看多、看空,其实都不重要,重要的是保持在场。

  01 如何保持理性在场

  趁行情回暖,投资者正好可以重新调整投资规划。回本就想离场是否因为仓位过重影响正常生活?想趁势加仓是否合理规划了下半年的资金?

  投资基金是为了获取长期回报,而不是为了回本。挑选基金时要着眼长期,建立在资产配置、优选基金经理、组合投资的基础之上。通过构建适合自己的资产配置方案,实现分散风险、力争长期收益的目标。

  无论市场情形好坏,建议都可以将投资本金按照四条思路来安排:

  【零钱管理】常见标的以公募基金中的货币基金为主,门槛低、波动小(相较于股票、债券类基金);这部分钱主要用于日常支出及应对突发,避免因资金不足而挪用长期部分,影响整体投资规划。

  【求稳理财】这笔钱在尽量不亏损的前提下,根据时间搭配适合的投资标的获取比现金管理更高的收益,可配置标的有大额存单、债券基金、固收+等。

  【长期投资】资产的增长必然需要资产有较高的投资回报率,资产能够承受一定的波动风险,通过较长的投资期限降低投资的整体风险,力争获取投资的超额收益。可配置标的以股票、基金、期权等为主。

  【养老保障】该账户是为了给不确定的未来,有托底的机会。当年纪变大、营收能力变差,或者有意外状况时,投资者可以有更多应对的方式。常见配置标的有FOF基金、保险产品等。

  只有做好科学的规划,这样:当风险发生时,资金足够分散以对冲风险;当机会来临时,又有较充足的备用金乘风布局。投资并不只看回报,还要看期限和风险,相信经历了今年年初的下跌,越来越多人会意识到四笔钱配置的必要性。

  02 资产配置决定大部分收益

  归根结底,无论市场行情好坏,建议投资者都要以更科学的方式参与,回本、抄底、市场风口都不应该是决定是否入场的主因。做好资金分配,才是充足信心入市的主驱动力。

  以长期投资视角来看,权益市场带给了投资人不错的投资体验。Wind数据显示,截至6月24日,以偏股混合型基金指数为例,近十年涨幅224.56%,远超市场(如下图所示)。只是这个过程很长,在前行的路上也经历了跌宕起伏,重要的是坚持在场,没有被情绪、突发等因素影响。

  数据来源:wind;偏股混合型基金指数走势,2012/6/27~2022/6/24.指数过往走势不预示未来,不作为收益保证。基金有风险,投资须谨慎。

  “全球资产配置之父”加里·布林森就曾说过:“从长远看,大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。” 一是通过合理的资产配置,分散了风险,当某类资产出现大幅波动时不会因为整体账户遭受大幅损失而恐慌“割肉”;二是通过规划资金用途,才能应对生活中各种突发状况,保持长期在场。

  资产配置似乎没有满仓权益市场那样风头强劲,但是投资应以长期为目标,不应忽视时间的力量。投资的长跑中,长期的坚持,比短期冲刺,或更有效果。

  03 “抄近道”的资产配置方式

  真正的资产配置,既要考虑各类资产之间的弱相关性,又要根据投资者个人的实际情况(年龄、风险承受能力、投资目标)做动态比例调整。对于普通投资者来说,可能受限于时间和专业知识,无法做到真正意义上的资金分散。

  越来越多的投资者会寻找更专业的投资方式,FOF基金因资产配置和风险分散的特点,近几年来越来越多的受到机构和个人投资者的关注。有长期、大额等理投资需求的投资者,也可通过直接配置FOF基金来实现分散的目的。

(文章来源:浙商基金)

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